Įmonės vertės nustatymas: kaip jūs tai darote?

Ko vertas jūsų verslas? Jei norite įsigyti, parduoti ar paprasčiausiai žinoti, kaip sekasi jūsų įmonei, naudinga žinoti atsakymą į šį klausimą. Galų gale, nors įmonės vertė nėra tokia pati kaip galutinė faktiškai sumokėta kaina, tai yra pradinis taškas derybose dėl tos kainos. Bet kaip rasti atsakymą į šį klausimą? Yra keletas skirtingų metodų. Pagrindiniai metodai aptariami toliau.

Įmonės vertės nustatymas: kaip jūs tai darote?

Grynosios turto vertės nustatymas. Grynoji turto vertė yra įmonės nuosavo kapitalo vertė ir ją galima apskaičiuoti atėmus viso turto, pvz., Pastatų, mašinų, atsargų ir grynųjų pinigų vertę, atėmus visus įsipareigojimus ar skolas. Remiantis šiuo skaičiavimu, galima nustatyti, ko iš tikrųjų verta įmonė šiuo metu. Nepaisant to, šis vertinimo metodas ne visada suteikia išsamų vaizdą. Galų gale, nuolat besikeičiantis balansas yra šio vidinio vertinimo pagrindas. Be to, įmonės balanse ne visada pateikiamas visas turtas, pvz., Žinios, sutartys ir personalo kokybė, taip pat ne visada įtraukiami visi finansiniai įsipareigojimai, pavyzdžiui, nuomos ir nuomos sutartys. Todėl šis metodas yra tik momentinė nuotrauka, nieko daugiau nepasakanti apie praeities pažangą ar galimą įmonės ateities perspektyvą.

Pelningumo vertės nustatymas. Pelningumo vertė yra dar vienas būdas, kuriuo galima nustatyti įmonės vertę. Skirtingai nuo ankstesnio metodo, taikant šį skaičiavimo metodą atsižvelgiama į pelno lygį ateityje. Norėdami nustatyti savo įmonės vertę naudodami šį metodą, pirmiausia turite nustatyti pelno lygio ir tada pelningumo reikalavimas. Jūs nustatote pelno lygį pagal grynąjį įmonės pelną, atsižvelgdami į pelno pokyčius praeityje ir ateities lūkesčius. Tada jūs padalijate pelną iš reikalingos nuosavybės grąžos. Šis grąžos reikalavimas dažnai grindžiamas palūkanomis už ilgalaikę nerizikingą investiciją ir papildomą mokestį už sektoriaus ir verslo riziką. Praktiškai dažniausiai naudojamas šis metodas. Nepaisant to, taikant šį metodą nepakankamai atsižvelgiama į įmonės finansavimo struktūrą ir kito turto buvimą. Be to, taikant šį metodą, investicinės rizikos negalima atskirti nuo finansavimo rizikos.

Diskontuotų pinigų srautų metodas. Geriausias įmonės vertės vaizdas gaunamas apskaičiuojant pagal šį metodą, dar vadinamą DFC metodu. Galų gale, DFC metodas yra pagrįstas pinigų srautais ir žvelgia į jų raidą ateityje. Pagrindinė idėja yra ta, kad įmonė galės vykdyti savo įsipareigojimus tik tuo atveju, jei atsiras pakankamai lėšų ir kad praeities rezultatai negarantuoja ateities. Štai kodėl bankai taip pat teikia didelę reikšmę įmonės vertinimui pagal šį DFC metodą. Tačiau vertinimas pagal šį metodą yra sudėtingas. Norint susidaryti gerą pelno, kurį galėtumėte gauti su įmone ateityje, vaizdą, svarbu suskirstyti visus būsimus pinigų srautus. Vėliau gaunami pinigų srautai turi būti apmokami su išeinančiais pinigų srautais. Galiausiai, naudojant vidutinę svorio kainą (WACC), rezultatas yra diskontuojamas ir seka įmonės vertė.

Aptarti pirmiau minėti trys būdai, siekiant nustatyti įmonės vertę. Grįžtant prie įvadinio klausimo, atsakymas į jį nėra vienareikšmis. Be to, kiekvienas metodas lemia skirtingą galutinį rezultatą. Kai vienu metodu žiūrima tik į momentinę nuotrauką ir nustatoma, kad įmonė yra verta milijono, kitas metodas daugiausia žvelgia į ateitį ir tikisi, kad ta pati įmonė įvertins pusantro milijono. Atrodo logiška pasirinkti metodą, kurio įvertinimas yra didžiausias. Tačiau tai ne visada yra geriausias metodas jūsų įmonei, o vertinimas dažniausiai atliekamas pagal užsakymą. Štai kodėl protinga prieš pradedant pirkimo ar pardavimo procesą pasitelkti profesionalą ir gauti patarimą dėl teisinės padėties. Law & MoreAdvokatai yra ekspertai korporacinės teisės srityje ir mielai jums teikia patarimus, bet ir visokeriopą kitą pagalbą jūsų proceso metu, pavyzdžiui, rengiant ir vertinant sutartis, deramą patikrinimą ir dalyvavimą derybose.

Dalintis